上次提到，我建議的「三合一退休方案」，主要由三部分資產組成，第一組資產是年金，第二組是優質高息股，而第三組是一些保守的定息工具，包括債券、票據或一些儲蓄保險等等。

 

　　其中的年金部分是「食息又食本」的，其餘高息股和定息工具兩部分則是「食息唔食本」！各位，你或許會問，為甚麼其中一種資產不是收租物業呢？傳統智慧告訴我們，買樓收租是最佳的退休方案呀！

 

　　不錯，如果大家手上已經有一個投資物業可以收租的話，我當然恭喜你，因為現在一個普通的收租物業，閒閒地每個月也可以收到過萬元租金，一個唔覺意，可能已夠你半個月的退休開支了。

 

　　但問題是，如果這一刻，你還未持有這個收租物業的話，現在的入場門檻已經很高，但如果你個人真的喜歡物業，我也不反對。

 

　　不過，我想藉此講講我對物業作為退休資產的看法。首先，買樓收租牽涉的行政管理相對其他資產複雜，例如租客退租、租霸、單位維修，以至屋苑維修等等。當我們年紀漸大的時候，未必有能力或者有體力應付。

 

　　因此，我個人認為，如果想有收租物業，一個已經足夠，如果一個以上，一來是風險太集中，二來是管理上會更複雜。當然，如果你有可靠的子侄幫忙，那就另當別論。

 

　　好了，回說我提的三種退休資產。正如上次所說，年金計劃其實是退休保險的一種，它的好處是保本和回報穩定，退休的時候可以每月定時定額獲發現金，直至退休期結束，又或者自訂收取年金的年期或直至終身，這種是食息又食本的退休方案。

 

　　這一部分資產我想作一點補充，那就是，外國傳統的年金，確實是在退休時才安排的，因為他們的做法是將一大筆退休金交予保險公司，然後由保險公司經過精算計出金額後，便會每月給你退休金，直到你百年歸老為止。為怕自己太早死，也有些年金安排是可以保證支付至某個年期的（有保證的話，每月可支取的金額會稍低）。

 

　　不過，香港現在買到的年金，其實是變種的。第一，大部分都不是一筆過支付，而是定期儲蓄，直到累積至一定數額，才以年金形式支取，而且也不像外國的年金，萬一短命，而又沒有選擇至少支付十年的話，整筆本金就會化為烏有。

 

　　香港現時流行的年金，如果太早死，戶口內仍然會有一大筆錢留給自己家人的。我之所以說年金是食息又食本，主要因為如果自己長命，一直支取下去的話，最終是會蠶食到本金的，最後所餘的錢不會太多。

 

　　好了，下次再跟大家詳談高息股。

 

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com

 

 

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