到底要幾多錢先夠退休？傳統學院派會用預計退休後每個月要用幾多錢，再估計自己有幾長命，然後加上通脹因素之後，再倒敍計番個現值出來，即是退休的一刻，你的退休儲備要有多少才夠搣一世（一般要用財務計算機的）！

　

　　但這個方法的最大毛病就是食息又食本，萬一自己的壽命真的長過本來預計，最後幾年的日子真的不知怎算好！而且，現實上，當你銀行戶口的錢買少見少時，你可能已經驚到鼻哥窿都冇肉，退休生活又點會好過？！

　

　　因此，從實務角度，我替客人策劃退休時，都會建議一個三合一方案，當中有部分資產是「食息唔食本」，例如高息股，又或者收租物業等等；有些則「食息又食本」。全部「食息唔食本」，退休儲備要很大，但全部「食息又食本」，又擔心自己太長命，最後幾年唔夠使。於是，我較傾向在兩者之中取個平衡。

　

　　我在本欄也提過，持有股票和物業的最大好處是可以抗通脹，因為租金會隨通脹上升，而股票派息也會隨盈利增長而增加（有通脹等於需求強勁，理論上公司可以賺到錢，甚至有增長）。

　

　　而且，除非這些股票或樓價大跌（就算是，也是帳面上的損失），否則，大致上你是可以保本的。準確來說，只要它們產生現金流的能力沒有消失，就算帳面上有虧損也不太重要。

　

　　我的朋友中，有一位典型中產人士，只是五十出頭，在一家跨國機構擔任要職，年薪至少200萬，還未計每年的花紅，但早前因為公司重組，所以有點意興䦨珊，今年中毅然辭職。

　

　　以我的理解，他的資產最少也有5000萬，就算扣除自住的物業（已供滿）大約1,500萬，餘下的3,500萬資產，如果能夠提供4%的年回報，每年也有140萬的收入（比他工作時略少），即每個月有近12萬的收入，而且不用納稅，其實已經很充裕，也羨煞幾許旁人。

　

　　但他卻一直擔心自己退休唔夠錢使。他告訴我，不要看輕通脹，尤其是中產主要消費的商品和服務，通脹的幅度比一般普羅消費品更大，最明顯的例子就是旅遊開支。

　

　　不說不知，他和太太最喜歡去旅行，就算在退休前，他每年都去三至四次旅行，當中有至少兩至三次是去日本的，另一次大多都是歐洲。他告訴我，這些服務價格的升幅，其實比一般日用必需品還要高！

　

　　但在早前一次碰面的時候，他才告訴我一個「秘密」，具體情況下次再續。

　

　　作者電郵: lkslo@yahoo.com

 

 

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