做足防風措施 銀行體系仍穩

 

　　國際清算銀行（BIS）季度報告點名指，最有可能爆發銀行危機的是中國、香港和加拿大。惟以國情及實況而言，縱使內地和本港樓價明顯調整，中港銀行體系爆煲風險仍不大。

　

低估中國國情 行政緩解危機

　

　　BIS指，根據早期警戒指標顯示，中國、香港和加拿大的債務佔GDP比例，以及家庭償債比率，皆處於紅色警戒水平，令當地銀行業有機會出現危機，而港、加情況是受熾熱樓市推動，令風險訊號進一步加強。

　

　　BIS數據顯示，中國去年中的債務比率達GDP的265%，家庭債務達GDP的47%，其中70%債務來自樓按貸款。至於香港，本港金管局上月指，現時家庭負債佔GDP比率增至69%新高，當中逾60%為按揭貸款，其餘為私人貸款。

　

　　中港家庭償債比率處於高位，未必一定會引發銀行危機。BIS跟世銀、國基會（IMF）等西方機構都低估中國國情，忽視北京的管控能力，必要時可以行政手段，動用國家資源支援，令危機在可控下紓緩下來。

　

　　香港樓價偏高，面對儲局持續加息，疊加減債和減稅效應，樓市雖有調整壓力，但並不代表銀行有爆煲危機。金管局自2009年以來實施了8輪逆周期調控措施，除多次收緊按揭成數等外，還要求銀行對買家進行壓測，規定不可超過供款與入息比率上限要求，令新批出按揭貸款的平均按揭成數由實施前的64%降至去年底49%。正因為多了這些緩衝，即使樓市下滑，銀行發生系統性風險不大。

　

發展商與「財仔」 表外風險較高

　

　　相對受嚴密監管的本港銀行體系，影子銀行即發展商旗下的財務公司，為準買家提供高成數按揭而毋須壓測，風險則明顯較高，但一來相關按揭佔整體應仍甚小，二來大發展商本身財力雄厚，故風險仍應有限。且金管局亦已要求銀行提交向發展商貸款的所有資料，並非無戒備。

　

　　當然，一旦已偏高的樓市出現調整，近年高位才上車、財力稍遜的業主可能斷供，湧現一批銀主盤，此難動搖銀行體系，卻會擴大樓價跌勢，加大漫長樓市調整過程的折騰。

　

　　各界對本港樓市調整風險的警號，實已拉響了多年，但樓價續升不跌，警告只淪為狼來了，BIS的警告或亦如是。惟BIS再一次指出值得警惕的事實，提醒沒有永遠上升的樓市，這始終是件好事，當局亦須進一步做好防風險措施。