專家分析
31/10/2024 11:34
蒙牛(02319)重上各主要平均線，具反彈空間
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($17.00以下)
止 蝕 ：$15.00 目 標 ：$20.50
理 由 ：
農業農村部9月底發布通知，要求各地推動牛奶消費，推廣「學生飲用奶」，同時要求乳製品生產省份的地方政府為消化原奶供過於求提供補貼，另外對優質奶牛場提供信貸支持，降低行業飼養成本等，相信蒙牛乳業(02319)有望從中受惠。蒙牛業務涵蓋行業的上、中和下游，其中液態奶為核心業務，佔今年上半年總收入的81.2%。集團推出多元化產品，吸引不同消費客戶。蒙牛今年推出母品牌0乳糖牛奶新品，滿足廣大面臨乳糖不耐症的中國消費者需求。
截至今年6月底止中期，集團收入446.7億元(人民幣，下同)，按年下降12.6%，純利減少19%至24.5億元，主要因原奶周期供過於求，原料粉庫存減值，以及應佔聯營公司損益由盈轉虧。不過，整體毛利率由2023年同期的38.4%，上升1.9個百分點至40.3%，EBITDA利潤率上升0.6個百分點至10.7%。期內，集團資本支出16.9億元，其中15.8億元用於新建和改建生產設備及相關投入。另外，集團計劃在未來十二個月內根據市場情況，進行最高達20億元(港元，下同)的股份回購。
走勢上，近日先後重上10天、20天和250天線，MACD熊差距收窄，STC%K線升穿%D線，可考慮17元以下吸納，反彈阻力20.5元，不跌穿15元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
29/10/2024 12:03
中國平安(02318)三大核心業務持續增長
大市分析
理 由 ：
建 議 ：分段吸納($47.50以下)
止 蝕 ：$45.00 目 標 ：$59.80
理 由 ：
內地推出一系列的刺激經濟政策，內險股有望從中受惠，估值有望重新審視。中國平安(02318)擁有綜合金融服務平台，截至今年9月底止首三季度，集團營業收入8,618.17億元(人民幣，下同)，按年增長8.7%；年化營運ROE為15.9%。期內，集團歸屬於母公司股東的營運利潤1,138.18億元，按年上升5.5%；純利增加36.1%至1,191.82億元。壽險及健康險、財產保險，以及銀行三大核心業務保持增長，三項業務合計股東應佔營運利潤1,196.51億元，按年上升5.7%。
今年首三季，主要業務壽險及健康險的新業務價值(Value Of New Business)為351.6億元，按年增加34.1%；按標準保費計算的新業務價值率31%，按年上升5.7個百分點。首三季度，平安產險實現保險服務收入2,460.22億元，按年增加4.5%；實現營運利潤上升39.7%至139.87億元；平安產險整體綜合成本率97.8%，按年上升1.5個百分點。至於銀行業務，今年首三季實現淨利潤397.29億元，按年增加0.2%；截至今年9月底，平安銀行不良貸款率1.06%，與年初持平。
走勢上，10月7日高見59.8元(港元，下同)遇阻回落，近日在10天線水平整固，MACD維持熊差距，惟STC%K線回升至接近%D線，可考慮47.5元以下分階段吸納，反彈阻力59.8元，不跌穿45元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
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24/10/2024 11:56
攜程(09961)重上各主要平均線，具反彈空間
大市分析
理 由 ：
建 議 ：候低吸納($465.00以下)
止 蝕 ：$425.00 目 標 ：$548.50
理 由 ：
中央政策支持旅遊消費，連同網上訂購成為旅遊趨勢，作為一站式旅行服務提供商的攜程集團(09961)有望從中受惠。截至今年6月底止上半年，集團的總收入247億元(人民幣，下同)，按年上升21%，營業利潤增加31.7%至68.7億美元，純利大增1.03倍至81億元。單計第二季度，集團的淨營業收入128億元，按年增加14%，按季上升7%；純利增加5.02倍至38億元，經調整EBITDA增加19%至44億元。
集團兩大主要收入來源——住宿預訂和交通票務，今年第二季度營業收入分別為51億元和49億元，按年上升20%和1%，分別佔總收入的40.2%和38.1%。今年第二季度，國內外各業務板塊繼續呈現增長，集團中文站點的酒店預訂按年增加20%；出境酒店和機票預訂已全面恢復至2019年疫情前同期的100%水平；公司國際OTA(Online Travel Agent)平台總收入按年增長70%。
據報，騰訊(00700)南非大股東Naspers旗下互聯網投資旗艦Prosus，於美國市場悉數減持攜程集團；然而，市場未有太大反應，對股價未見明顯影響。走勢上，目前企穩10天和20天線之上，MACD熊差距收窄，惟STC%K線跌穿%D線，宜候低465元(港元，下同)以下吸納，反彈阻力548.5元，不跌穿425元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
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