分析：環球股市升勢集中個別板塊，惟投資機遇更見廣闊

　　《環富通基金頻道2日專訊》大都會投資管理發表2026年下半年股票市場展望指，股市升勢主要由少數大型股帶動，市場集中度偏高，但隨著個股表現分化加劇、估值錯配情況浮現，以及市場選擇增加，主動型投資者有望在大型科技龍頭以外發掘更多創造超額回報的機遇。

*AI仍是推動市場增長核心引擎，需求擴至更廣泛工業供應鏈*

　　人工智能(AI)仍是推動市場增長的核心引擎。隨著代理式AI逐漸由基礎建設階段走向實際商業應用，企業資本開支持續獲得支持。同時，市場亦更著重區分真正受惠於AI長期發展趨勢的企業，以及主要依賴市場情緒推動的個股。

　　AI需求正逐步擴展至更廣泛的工業供應鏈。數據中心電力供應、電力設備、冷卻系統、輸電設施及相關基建企業均有望受惠於AI發展。此外，美國供應管理協會(ISM)採購經理指數(PMI)等領先指標改善，亦顯示部分周期性行業或正步入復甦初期。

*消費市場展韌性惟K型格局愈趨明顯，醫療保健行業前景改善*

　　消費市場展現韌性，但「K型」格局愈趨明顯。高收入消費者持續支持高端及優質消費品需求，但低收入家庭則面對按揭貸款違約問題、累積通脹壓力及潛在能源成本增加等挑戰，消費能力持續受壓。

　　醫療保健行業復甦步伐雖然緩慢，但前景正逐漸改善。隨著政策阻力減弱、需求趨勢回穩及創新持續推進，行業基本面有所改善。然而，在政府資助減少及成本上升下，投資機會仍有較多選擇，市場更聚焦能將產品發展有效轉化為盈利增長，並獲得估值支持的企業。(wa)
　
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