大行報告 | 花旗警告納指面臨嚴峻平倉風險

　　《經濟通通訊社1日專訊》花旗集團最新發布的策略報告，對美國科技股的極端市場情緒發出強烈預警。該行策略師指出，由於投資者對美國科技板塊的整體風險敞口依然偏高，該板塊正面臨進一步下挫的危機。

　　花旗在報告中強調，本月以科技股為主的納斯達克指數雖然出現回落，但並未伴隨好倉的成比例下降。目前納斯達克的好倉相對淡倉依然明顯偏大，資金流向顯示市場已出現極端分化。一方面，部分交易員正激進地大舉搭建美股淡倉；另一方面，投資者早前在人工智能熱潮中積累的龐大好倉仍在延續。

　　針對倉位的盈虧狀態與潛在危機，花旗結合最新數據更新了市場風險評估。儘管此前有跡象顯示部分好倉處於浮虧狀態，但最新資金流向表明，納斯達克的大多數好倉目前仍處於盈利水平。這種高利潤狀態疊加極度擁擠的看漲押注，使得大盤的下行風險急劇增加。隨著聯儲局利率決議及多項宏觀經濟數據等重大風險事件臨近，一旦出現任何令市場失望的負面催化劑，極易觸發大規模的獲利了結與好倉踩踏式平倉，從而進一步加劇大市的下行壓力。(kk)