在亞洲，互聯網金融比世界其他地方領先起碼10年以上，猶如一台時光機，關鍵並不是因為他們的技術好，而是因為他們跨過信用卡或支票付款世代，直接跳到用電子錢包網上支付。

　　未來5年，顛覆整個亞洲的三隻獨角獸，分別是「GAP」：G是馬來西亞的Grab、A是螞蟻金服、P是印度的Paytm。這三間金融科技公司已經成為亞洲最大的商業顛覆者，對傳統銀行及其他金融機構構成威脅，而且已經塑造出未來世界各地都會用的商業模式。

（圖片由作者提供）

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　　Grab的估值為140億美元，對外投資僅次於日本的大馬石和中途等藍草投資機構，這意味著，這公司成立7年後，Grab的市場估值高於東南亞排名前25大銀行的15間。除了起家的叫車服務，還有叫電單車、日用品、外賣等。它也和中國大型網絡保險公司中看合作，提供中小企保險服務，並計劃在2020年推出財富管理服務。

　　2010年成立的Paytm目前有3億6千萬訂戶，比美國人口還要多，每月活躍用戶超過1億。它是用支付平台作為其他服務的跳板，包括印度人最喜歡的黃金、保險及兌換外幣，同時為一些小型零售商提供貸款，這些零售商從來都不是銀行青睞的對象，但是印度經濟的支柱。

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　　至於螞蟻金服，是目前全球最大的獨角獸，市值為東南亞最大星展銀行集團的三倍。上月，螞蟻金服在東南亞地區投資了10億美元，也對印度最大的金融科技公司、估值為160億美元的Paytm進行投資。

　　全球的金融業都是受到政府監管，唯有中國政府動作積極目前放行，背後有甚麼陰謀，今天開始我們解密「螞蟻集團」，看看它如何一圓馬雲的金融大夢。

　　螞蟻金服到底做些甚麼呢？其實它主要就是阿里巴巴集團的網路金融服務公司，旗下包含支付寶、基金投資餘額寶、信貸服務螞蟻花唄、個人徵信服務的芝麻信用等。

　　數十年來，傳統銀行及其他金融機構，對於科技投入十分冷漠，低效及昂貴的服務費，已經引起亞洲金融科技的狂熱，這已經是公開的秘密。用戶常見的問題，包括完全不好的上網經驗、弄一大輪的KYC、在電話上漫長的等待，這些痛點，絕對會腐蝕整個金融系統。

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　　馬雲從未掩飾過成為金融大鱷的決心，他曾經拋下豪語：「銀行不改變，我就去改變它」，這間沒有分行的互聯網科技公司是全球最大的獨角獸，是馬雲及背後 Families 最重要的資產。

　　從一個支付工具到萬億金融帝國，螞蟻集團是如何長成巨象？

　　過去十多年，阿里巴巴以至今天螞蟻金服的壯大，是基於歷史理由。由於內地金融服務業從來沒有照顧窮人及低端人口、中小微企，許多小微金融的服務需求無法被滿足；而隨著城鄉進化，民營企業壯大，愈來愈多中產階級誕生，螞蟻的生意也愈做愈大。及後馬雲取得全國性金融牌照，將「支付寶」在系統內獨立出來，又成立網商銀行，完全不理會股東日本軟銀及美國雅虎等股東。

螞蟻集團是甚麼概念呢？

　　螞蟻所營運的宇宙非常龐大，截至今年6月底，螞蟻所營運的「支付寶」及所支援的印度、印尼、馬來西亞、菲律賓等九個移動支付平台，總活躍的用戶已經高達14億人口，透過「支付寶」理財平台託管的資產已經超過人民4萬億，除了「支付寶」還有「餘額寶」，總規模超過1萬億人民幣，曾經是世界最大的貨幣市場基金。旗下還有花唄、借唄、網銀、信貸服務、放款、保險、芝麻信用、螞蟻財富、網商銀行、螞蟻小貸、螞蟻金融雲、餘額寶、招財寶等。每一個拆出來都可以成為一間獨立銀行、金融機構，螞蟻這幾年發展所發展的金融科技，已經由前端到後端、雲端，背後根本不是金融，而是科技。

　　亞洲金融科技初創企業不單方便，而且還形成了一個現成的生態系統，逐漸打造成為一個超級App。用戶只需下載一個App，就可以享受支付、匯款、投資、保險、貸款、按摩、叫車、叫餐等服務的折扣，光是這一點，傳統銀行就無法匹敵，因為他們尋找區域合作夥伴的時候，從來的重點都使是推銷產品，叫人碌多啲卡。

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　　目前支付寶的用戶約為 8.7 億，餘額寶的基金則在對接了包括天弘貨幣基金、天歐滾錢寶 A、博時現金增利 A 等 6 個貨幣基金後，總額度超過了 2,700 億美元（約 1.8 兆人民幣），不但是全中國最大的貨幣基金，甚至超過了中國四大銀行的現金存款規模。

　　以去年阿里巴巴公布的財報顯示，螞蟻金服向阿里巴巴支付的利潤合計達到 7.39 億美元（37.5% 分潤比率），因此推估螞蟻金服全年的利潤超過 19 億美元，很可能是少數龐大卻又賺錢的獨角獸；但有趣的是 2018 年第一季虧損了 7.2 億人民幣（與同期財年利潤相比增加了 65%），而在同時期也傳出了螞蟻金服大量對數間公司或服務進行戰略投資，有許多媒體認為第一季的虧損是來自於螞蟻金服大量的戰略投資，但也有少數人抱持不同看法，認為螞蟻金服第一季的虧損原因或許沒有這麼單純。