《外資精點》花旗下調新秀麗目標價4.8%，收入前景及毛利率看法審慎

　　《經濟通通訊社29日專訊》花旗發表研究報告指出，預期新秀麗(01910)在2026年第二季收入按年下跌0.6%，主要受中東衝突對旅遊需求的全面影響拖累，表現較首季的0.4%按年增長放緩。報告預計，第二季公司調整後淨利潤將按年大幅下跌29%，主因營運槓桿放緩所致。

　　報告提到，管理層對2026年全年收入增長指引為低單位數字，但花旗認為此目標具挑戰性。該行現時估計2026年全年收入僅按年微升0.3%，低於此前預期的0.8%。毛利率壓力可能持續至未來數季，因此花旗下調對公司2026至28年盈利預測5%至6%，反映對收入前景及毛利率表現更為審慎。

　　基於盈利預測調整，花旗將新秀麗目標價由16.8元下調至16元，減幅4.8%，但維持「買入」評級不變。報告指出，目前估值仍處於合理水平，且公司有望於2026年實現美國雙重上市，此舉或成為股價重新估值的催化劑。(rh)

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