《外資精點》高盛：維持領展「中性」評級，目標價41.3元

　　《經濟通通訊社27日專訊》高盛發表研究報告指出，維持領展(00823)「中性」評級，目標價為41.3元。

　　該行指出，領展向Aware Real Estate出售其於悉尼100 Market Street寫字樓大廈的50%權益，作價2.259億澳元，基於該物業截至2026年5月底的評估值。該行指出，此交易並不令人意外。同時，領展管理層強調其「回歸基本」策略，更聚焦於其在亞太區擁有及管理零售商場及停車場的核心能力，並計劃出售其他非核心資產，該等資產佔其2160億元資產組合約10%。

　　該行指出，與領展2160億元的整個組合相比，此2.25億澳元或12億元的資產出售佔總資產值少於1%，因此對集團盈利影響極微，該行估計在計及上述潛在股份回購及香港資產提升工程的中和影響前為跌0.1%。按備考基準，其淨負債比率、債務槓桿及利息覆蓋比率將大致維持不變，分別為23.9%、5.6倍及5倍。連同先前宣布並於上月完成的新加坡Swing By @ Thomson Plaza出售，集團迄今已取得27億元出售所得款項。其他非核心資產的出售程序仍在進行中。為爭取最高估值，他們不排除可能以虧損出售。

　　該行指出，假設每單位分派維持於2026財年的2.54元／單位不變，股份目前提供6.4%股息收益率，該行認為考慮到2027-28年預測盈利增長平淡，此水平屬合理。潛在上行空間來自其執行其餘價值190億元、佔資產值9%的非核心資產組合。(kl)

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