《外資精點》滙豐研究削領展目標價６﹒５％，增長前景有挑戰

　　《經濟通通訊社７日專訊》滙豐環球研究下調領展（００８２３）目標價６﹒５％，由
４４﹒９元調低至４２元，維持「買入」評級。
　
　　該行在研報中指出，領展上半財年業績好於預期，惟可見續租租金進一步放緩風險。該行亦
認為公司借貸成本、租賃表現造好，惟增長前景屬重要挑戰。雖然相信領展可受惠於減息周期及
ＲＥＩＴ潛在納入港股通之中，惟整個估值重估過程中，亦料受制於宏觀經濟不確定性及北上消
費或續拖累本地增長。
　
　　該行指出，股價或對業績反應正面，且重申領展３﹒０策略令增長前景改善；全財年預測回
報率６﹒９％亦高於過去５年平均債息差，維持投資評級不變。
　
＊降未來兩財年分派預測＊
　
　　為反映本港資產組合較低的租金增長預測，該行下調公司２０２５至２７財年每單位分派
１﹒９％至６﹒８％。由於更新每股資產淨值預測，調整公司目標價。（ｒｈ）
　
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