《外資精點》大摩降中石油目標價１５％，削兩年及長線油價預測

　　《經濟通通訊社９日專訊》摩根士丹利下調中石油（００８５７）Ａ、Ｈ股目標價１５％，
分別由１０﹒２５港元降至８﹒７５港元；以及由１３﹒４元人民幣降至１１﹒４元人民幣，投
資評級「增持」。
　
　　大摩在研究報告指出，按市值計價後，下調今、明兩年及長期油價預測分別至６５美元、
６２美元及５５美元，因此該行現時對公司石油勘探及生產目標價值為每股０﹒５港元。
　
　　不過，該行維持燃氣公用事業（勘探與生產、分銷和管道）每股７﹒７港元目標價值，反映
公司２０２７年約８％股息率在油價回調時仍表現完好。
　
　　該行指出，儘管油價大幅下跌，但內地天然氣價格市場化改革，似乎會令中石油天然氣平均
售價保持韌性。同時，油價下跌導致進口天然氣成本進一步下降，將提升天然氣利潤率。
（ｒｈ）
　
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