【施政前瞻】德勤建議香港與北交所探索建立「京港成長市場合作機制」，推動「京港成長通」

　　特區政府正制定香港第一個《五年規劃》，今年《施政報告》亦即將出台。德勤對上述兩份文件將提出四方面的政策建議，涵蓋北部都會區、創新科技、國際金融中心及區域聯動。

*建議將香港打造成為「亞洲資本共同市場」*

　　德勤中國華南區主管合夥人歐振興表示，香港擁有豐富私人資本和成熟的上市市場，但創科資金鏈仍有斷層，部分具潛力企業或會流向其他市場。德勤建議將香港打造成為「亞洲資本共同市場」，為區內企業提供涵蓋私人融資、股份二級交易、成長企業板塊及主板上市，以至債券等不同渠道的完整、多層次資本形成平台。

　　德勤強調，透過持續引入私人投資者、家族辦公室和創投基金等長期資本，並更好結合私人資金與創科產業，香港可形成一條支持科研成果、創業融資、成長發展以至公開上市的資金鏈，提升價格發現、股權流動性及激勵效果。

*倡與北京證券交易所探索建立「京港成長市場合作機制」*

　　歐振興指出，為強化GEM作為亞洲成長企業融資平台的定位，德勤建議與北京證券交易所探索建立「京港成長市場合作機制」，例如推出亞洲成長企業試點計劃，並在監管和市場條件成熟後推動「京港成長通」以連接內地專精特新企業、亞洲成長企業及國際資本。針對成長企業在掛牌後面對「低關注、低交易、低估值」的情況，德勤認為應建立分層式流動性機制，配合交易費用減免及加強投資者關係披露，促進更多市場中介機構參與，以確保制度具商業及可持續性。

　　為加強與內地、東盟、中亞及中東資本市場的合作，德勤提出一系列具體措施，包括建立策略性認可交易所及披露互認機制、持續推動交易所買賣基金(ETF)與房地產信託基金(REIT)等產品跨境互掛、支持第二上市和雙重主要上市，以及推進「總部+上市+財資」一體化發展。

*建議政府協助家辦背後的家族企業創始人，對接本地產業翹楚和領袖*

　　德勤中國香港稅務與商務諮詢主管合夥人劉明揚表示，隨著本地家辦數目持續增加，其背後的家族企業的資本及所能帶來的經濟動力不容忽視。

　　德勤建議政府主動協助已落戶家辦背後的家族企業創始人或資產擁有者，對接本地產業翹楚和專業領袖，讓其資金能更快、更有效發揮影響力，例如可以成為支持初創企業發展的「耐心資本」，或以慈善形式支持教育、醫療和環保等領域。同時，香港亦可設立「家辦專業資格」認證制度，制定一條清晰嘅「人才發展路線圖」，引導從業者逐步提升專業能力。

*為新能源、科技及金融等重點行業推出專項「出海行業包」*

　　呂志宏表示，內地企業「出海」時面對的監管環境、技術標準及本地化要求因行業而異，德勤建議「內地企業出海專班」可為新能源、科技及金融等重點行業推出專項「出海行業包」，協助企業掌握跨境融資結構、合規要求及供應鏈管理。除了加強與內地商務部、省市政府及行業協會的轉介機制外，香港亦可深化與主要海外仲裁機構的合作。

　　為進一步促進大灣區規則及標準銜接，德勤建議在金融科技、綠色建築及新能源等新興領域建立更多互認標準，並推動在合規核查、金融結算等場景建立系統化的數據互通安排，減少企業重複申報的行政負擔，讓跨境業務更高效順暢，亦凸顯香港的制度優勢和專業價值。
《經濟通通訊社30日專訊》