《品中資－羅國森》趁低吸納已賺錢的AI概念股

　　上日的品評我推介了長飛光纖光纜(06869)，因為她完全受惠於人工智能熱潮。
　
　　今時今日的AI，算力是最重要的基礎，算力愈強，代表需要傳輸的數據愈多，那就必須採用「最寬的水喉」，而長飛就是生產和銷售「大水喉」的龍頭公司。我指的「大水喉」，當然是光纖網絡呢！
　
　　長飛的股價從去年底的51.95元，急升至今年6月23日的即市高位305元後，開始回落。
　
　　但在此要補充一句，長飛股價過去半年急升，是因為業績大幅改善。該公司早前發了盈喜，預期半年盈利約為24億至30億元（人民幣．下同），大幅增長7.1至9.1倍。如果是扣除非經常性損益的淨利潤，則為20億至26億元，按年增長更達13.5至17.8倍。
　
　　該公司2025年全年盈利也不過8.14億元，引證今年以來的生意確實是大爆發。因此，股價從高位調整逾半之後，我認為已到吸納的時候。當日我的品評，建議在135元買入第一注（品評上綫前一日，股價收報146.8元）。
　
　　誰不知，文章上綫當日，長飛股價進一步急插至130.4元收市，即是一日後已經跌至我建議的買入價。只不過，該股仍未止瀉，過去兩星期，股價再跌逾三成七，昨日收報92元。
　
　　如果大家只想短炒的話，股價下跌一成便應該止蝕，但如果你像我這類中長綫投資者的話，便應該考慮加注溝淡，而我是在100元左右再買一注的。
　
　　暫時來說，我找不到專屬長飛的壞消息，有的只是擔憂供應過剩和競爭加劇等等，此外就是跟隨外圍AI概念股的調整而已！
　
　　因此，現在是考驗長綫投資者的持股能力了。當然，暫時來說，對於長飛這類AI概念股，我不建議大家押重注，更不應造孖展。原因是，早前AI概念股確實升勢過急，大部分資金入市都有不俗的收穫，現在獲利回吐也是很自然的事。
　
　　我想指出的是，對於今次AI熱潮，我不認為存在很大的泡沫（正常泡沫肯定有），也不會像2000年的科技股泡沫爆破一樣，因為當中有不少已經坐擁厚利的大型科技公司參與其中，而一些初創公司的實力也很強大，只要大家小心選擇，即使買入之後股價下跌，也絕對具防守性。
　
*五大類AI概念股*
　
　　我想借今次調整，和大家檢閱一下這個AI熱潮下的焦點股份。我自己會把AI概念股劃分成五個組別。第一個組別是語言大模型股，最具代表性的三隻股份是商湯(00020)、智譜(02513)和MiniMax(00100)。
　
　　如果論股價跌幅的誇張程度，這個組別的股份認了第二，相信沒有別個組別敢認第一了！事關當中兩隻焦點股智譜和MiniMax，昨日的收市價比今年的高位，重挫了逾七成二和八成半！
　
　　另一隻上市一段時間，但到現在為止仍未賺錢的AI「老大哥」商湯(00020)，其調整幅度也近六成。三者之中，其實已經高下立見，暫時來說，智譜已經跑出，但基於智譜仍然未賺錢，所以，我是不考慮吸納的，但喜歡短炒的投資者，我認為是首選股呢！
　
　　第二類是晶片股和AI基建股，主要股份包括剛才提過，也是我上日品評的主角長飛，以及中芯國際(00981)，和前稱華虹半導體的華虹宏力(01347)。
　
　　這三隻股份中，除了長飛的調整特別厲害之外，中芯和華虹只調整約三成多至四成多，相對算是溫和。這一個組別中，三隻股份都是賺錢的，但三者的缺點都是盈利飄忽，難以令投資者安心。但基於長飛的龍頭優勢，我仍然會傾向長飛。
　
　　第三組是機械人概念股，我挑選了兩隻最具代表性的股份，分別是優必選(09880)和越疆(02432)，兩者從高位下跌的幅度分別逾五成半和六成半。但基於兩者至今仍未賺錢，我同樣不會考慮。
　
*兩大儲存晶片股值吼*
　
　　第四組就是早前國際市場最熱炒的AI存儲晶片股，有兩隻股份最具代表性，一隻是兆易創新(03986)，另一隻是瀾起科技(06809)。這兩股的共通點是都已經賺錢，但以今年高位至昨日收市價計，跌幅仍達六成半和五成半。
　
　　當然，這兩股雖然已經賺錢，但同樣地，她們的業績不可以作準，仍然有機會是一年賺大錢，但翌年就賺少一大截，甚至蝕錢（暫時未見）。另外，這兩股來港上市只有短短幾個月，時間其實和智譜和MiniMax差不多。這兩股我會納入觀察名單，不排除未來會吸納。
　
　　第五組的股票，其實都是大家耳熟能詳的，也是支撐大市的一眾科技平台股ATMXJ（大市要升，這些股票一定要升；又或者，這些股票不升，大市很難升），即股王騰訊(00700)、阿里巴巴(09988)、美團(03690)、京東(09618)和小米(01810)。如果大家有興趣，也可以加入百度(09888)。這批我會歸類為AI應用類股份。
　
*騰訊阿里，左右逢源*
　
　　這幾隻龍頭科技股過去大半年都十分疲弱，尤其是小米和美團，前者從高位下插逾六成，後者也跌逾四成半，實在令人咋舌！
　
　　不過，她們的財力雄厚，某程度上，她們也有能力研發獨家的晶片或語言大模型。再者，她們也有能力入股一些AI基建股。
　
　　值得一提的是，昨日上市、從事生產和銷售光模組的龍頭（用於光纖通訊中的核心器件），兼且是過去7年來集資額最大的新股中際旭創(03308)，最新加入了AI基建和硬件的組別，而騰訊和阿里皆是基石投資者之一。換句話說，這些龍頭科技股絕對可以分享整條AI供應鏈的成果。我會形容，騰訊和阿里是左右逢源的AI概念股呢！
　
　　所以，如果大家不想花太多時間研究，在低位收集騰訊和阿里也是可以的。

　　至於中際旭創，她和長飛在AI年代絕對是一對孖寶，兩者都是海量傳輸的承載者，下次我會品評一下中際旭創。《經濟通通訊社資深分析員　羅國森》
　
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