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▷ 保險公司主動接洽，磋商屬早期階段
▷ 滙豐退休金計劃2025年盈餘552億港元
據《彭博》引述消息人士透露，滙豐控股(00005)已就轉移數以十億英鎊計的英國退休金資產，與保險公司展開初步洽談。據悉，有關討論是由保險公司主動接洽促成，滙豐並未啟動正式程序，而相關磋商仍屬早期階段。
報道指，滙豐曾討論將其規模達187億英鎊（約1963億港元）的英國退休金信託的部分資產進行轉移。根據滙豐英國年報，截至2025年12月，該退休金計劃錄得52.6億英鎊（約552億港元）的盈餘。滙豐發言人拒絕就消息置評。
英國退休金買斷市場近年蓬勃發展，企業透過向保險公司支付費用，將對退休人員的財務責任轉移。隨著利率上升改善資金狀況，買斷交易變得更為可負擔，促使BP及羅爾斯羅伊斯等多家大型英國企業相繼進行同類交易，以專注核心業務。對保險公司而言，此類交易極具吸引力，因可透過重新平衡退休金投資組合，從傳統政府債券轉向更高收益的私人信貸及基建投資以獲取利潤。
市場上競爭相關大型風險轉移的主要機構包括Legal & General Group、Rothesay，以及由阿波羅全球管理支持的歐洲保險公司Athora。
對銀行而言，卸除退休金風險尤為吸引，因為市場波動會影響監管資本，進而決定銀行的業務規模。彭博早前報道，NatWest Group及Banco Santander亦正探討類似交易。惟企業將退休金計劃轉移予保險公司，即意味放棄未來動用計劃盈餘的權益，無法將相關資金回撥業務運作。
《經濟通通訊社31日專訊》
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