《投資智慧－鄧聲興》中央著力提振消費，多個板塊料受惠

　　近日，中共中央辦公廳及國務院辦公廳印發《提振消費專項行動方案》，重點從八個方面提出了30項具體措施，包括了城鄉居民增收促進行動、消費能力保障支持行動、服務消費提質惠民行動等七個專項行動，以及一個完善支持政策。

　　此外，發改委等六個部門隨後亦召開記者會解讀相關政策，表示要在需求側加大力度，著力促進增收減負。特別值得注意的是，該文件首次提及「穩股市樓市」，延續近期重要經濟會議基調。在促進增收減負基調下，連同各部門計劃將加緊制訂育兒補貼、勞動工資等政策，顯示未來政策面或將更好的善用財富效應，從「提升居民幸福度」角度更加發力，或可改善居民收入預期及消費底氣，從而真正長期提振群眾消費意願及投資意願，助力總體經濟發展。

　　總體來看，該方案覆蓋了包括家居家電、母嬰個護美妝、社服、零售及新消費等多元化的消費場景，並從消費能力、意願、環境、供給質量及政策等多個方面全面發力，或有望實現對細分消費品類發展的促進，顯示中國消費政策將實現全面升級和創新，料落實後將有助於今年消費板塊總體基本面向好，以及龍頭企業的價值重估。

　　細分板塊方面，報告中提及「穩股市樓市」及「強化信貸支持」等，料或有助地產回暖及為金融券商企業提供動力；受益於報告中指出的「促進生活服務消費」、「延伸汽車消費鏈條」及強調「加大消費品以舊換新」支持力度等，家居家電、汽車行業龍頭企業及相關品類的電商服務等或會受惠。同時，報告亦提出「擴大文體旅遊消費」，料文旅行業如旅遊及出行平台龍頭等有望迎來更多政策支持。

　　此外，今年以來，DeepSeek等帶動中國科技及人工智能板塊行情，並引發中國資產價值重估，連同民企座談會、兩會等會議訊號，料AI及科技將是未來國家重點關注及支持的領域。此次方案亦提出促進「人工智能＋消費」，故料新興技術融合下的消費場景或具發展空間，特別在現實消費結構及意願等方面對情緒價值、年輕人重視的智能體驗等愈發有利，故料智能穿戴相關產品及配套軟體等或可受益。《香港股票分析師協會主席、意博資本亞洲有限公司執行合夥人　鄧聲興》

*筆者為證監會持牌人士，並無持有上述股份。
　
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