大唐發電
股票編號 :00991
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股份推介
鄧聲興
15/06/2026 09:38
美伊戰事有望緩和，恒指重返25000點
建 議 ：--
止 蝕 ：$2.60 目 標 ：$3.50
理 由 ：
大唐發電(00991)近期公佈2026年第一季度業績期內營業收入錄得302.71億元(人民幣，下同)，同比微增0.22%，惟利潤總額及歸母淨利潤分別大幅增長18.20%及29.47%，達到50.03億元及28.86億元，盈利能力顯著提升，主要受惠於燃料成本下行及投資收益增長雙重驅動，煤炭採購價格回落及長協履約率提升直接帶動毛利率改善，同時財務費用持續壓降，淨利率已升至9.56%，反映成本管控成效卓越。公司火電根基深厚，尤其在京津冀區域佔北京用電負荷超過50%，構成剛性需求穩定；同時新能源轉型全速推進，實行「風光並重、海陸並舉」戰略，於京津冀、內蒙古、甘肅等地集中佈局，並穩步建設渤海灣首個百萬千瓦級海上風電項目，依託央企背景在獲取大型基地指標及電網接入上優勢明顯。公司擬派發每股0.148元之高額現金股息，總額約27.39億元，延續穩定回報股東之承諾，在股價波動背景下仍堅持高比例分紅，彰顯管理層對現金流之充分信心，對長線價值投資者極具吸引力。目標價3.5元，止蝕價2.6元。《香港股票分析師協會主席 鄧聲興》
*筆者無持有上述股份任何權益
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